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旋极信息:税控业务爆发增长,多领域布局夯实未来成长地基

发布时间:2016-08-26    研究机构:太平洋

事件:公司近日发布2016中报,公司实现营业收入7.9亿元,同比增长142%,归属于公司普通股股东的净利润为9999万元,同比增长393%。

税控业务持续发力,全年高增长可期:在“营改增”等政策推动下,嵌入式信息安全产品业务实现收入6.4亿元,同比增长169%,根据“营改增”进度,公司今年新发展用户预计在200万户左右,加上存量用户的服务费,我们预计随着项目类收入的确认,在税控方面的大部分收入会在下半年得到体现,由于公司目前主要收入来自于税控业务,该业务的迅猛发展为全年业绩高增长打下了良好基础。

多领域全面布局,未来成长可期:公司基于时空信息网格大数据、信息物理系统和信息安全三大核心领域,持续在装备信息化领域、通信领域、大数据领域、信息安全领域以及智慧城市领域持续发力,未来成长可期:在装备信息化领域,公司有10多年的技术储备,能够提供全系列嵌入式开发,测试,仿真等产品,随着军队对装备需求增加及可靠性要求的提高,该领域有望获得快速发展;在通信领域,公司的无线自组网系统,能够广泛应用于特种通信,民用领域及军用领域,有很强的竞争力;在大数据领域,公司已经有独有的以时空信息网格大数据为核心的技术和产品体系,具有低成本、高效率(比传统出1-2个数量级)的特点,同时是国军标、北斗导航、遥感建筑等十余项标准(其中国军和公安门牌识别已经发布)的主导者,是时空大数据领域的领先者,未来时空大数据的发展前景乐观;在信息安全领域,公司具有国家密码管理局颁发的商密生产和销售许可,在国内身份认证领域具有领先地位;在智慧城市领域,通过并购泰豪进入该领域,是国内智慧城市设计、实施和运营的领先企业,公司在智慧城市的布局将受益于整个行业的迅速发展。

投资建议:我们预计公司2016年、2017年的EPS分别为0.48元和0.65元。我们公司作为行业龙头,充分受益于云计算迅速发展带来的行业爆发增长,基于以上判断,给予“买入”评级。

风险提示:税控行业增长放缓,智慧城市发展不及预期。

申请时请注明股票名称